2025年9月29日、日本国内の金価格が 1グラム＝2万円台 に突入しました。これは史上初の大台であり、投資家や市場参加者に大きな衝撃を与えています。本記事では、この歴史的な動きの背景と、株式投資家が取るべき戦略について解説します。
金価格上昇の背景
1. 米国の利下げ観測
米国FRBによる利下げ継続の期待が強まっており、金利低下局面では「金利を生まない資産」である金が相対的に有利になります。
2. 円安の影響
ドル建ての金価格が上昇する中、円安進行も加わり、日本円での金価格をさらに押し上げています。
3. 安全資産需要
地政学リスクや景気不透明感が増す中、安全資産としての金への需要が世界的に拡大しています。
金と株式市場の関係
従来は「株と金は逆相関」と言われてきましたが、近年は必ずしもそうではありません。株価と金価格が同時に上昇するケースもあり、相関関係は時期によって変化します。
- 株式市場が下落 → 金が買われやすい
- 景気回復期待が高まる → 株式へ資金が戻る可能性
株式市場への影響
- 成長株・ハイテク株：金利動向に敏感で逆風になりやすい
- 資源株・金鉱株：金高騰の恩恵を受けやすい
- ディフェンシブ株（インフラ・防衛など）：リスクオフ局面で資金が集まりやすい
投資家の戦略
- 分散投資
株式・債券に加え、ポートフォリオに金を 5〜10％程度 組み込むのが一般的な目安です。 - ETF・投資信託を活用
金ETFや金投信を通じて、手軽に金価格の変動を取り込むことができます。 - 時間分散（ドルコスト平均法）
一括購入ではなく、定期的に少額を積み立てることで高値掴みリスクを軽減できます。
注意すべきリスク
- 価格変動リスク（短期での急変動）
- 為替リスク（ドル／円の変動）
- インカム収入なし（利息・配当ゼロ）
- 保有コスト（信託報酬・保管料など）
- 高値掴みリスク
今後の見通し
- 基本シナリオ：横ばい〜5％上昇
- 強気シナリオ：経済不安拡大で10〜15％上昇
- 弱気シナリオ：紛争緩和・利下げ観測後退で12〜17％下落
- 機関予測例：JPモルガンは2025年Q4時点で平均 $3,675／オンスを予測
まとめ
金価格の史上初の2万円突破は、投資家にとって大きな転機です。株式市場との関係性を正しく理解しつつ、分散投資とリスク管理を重視した柔軟な戦略 を取ることが重要です。
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