2025年のアメリカ利下げ、日本市場への影響とは？内需株・円高・REITに注目

2025年後半、アメリカの中央銀行（FRB）は、インフレ鈍化と景気減速を背景に、利下げを実施する見通しが高まっています。
本記事では、アメリカの利下げが日本の株式市場や為替に与える影響、注目セクター、投資戦略までを丁寧に解説します。

利下げとは？なぜ注目されるのか

利下げとは、中央銀行が政策金利を引き下げ、企業や個人が資金を借りやすくすることで景気を刺激する金融政策のひとつ。
FRBが利下げに転じれば、世界の資金の流れが変わり、株式や為替市場に大きな影響を与えます。

FRBが利下げを行うと、ドルの利回りが下がり、投資家は相対的に円を買いやすくなります。
その結果、円高が進行しやすくなります。

為替の動きは日本市場にとって無視できないポイントです。

米金利の低下が日本市場に与える間接的影響は多岐にわたります。特に注目されるセクターは以下の通りです。

景気変動に強く、安定した収益を生み出す企業が中心。市場が不安定な局面でも資金が集まりやすく、「債券の代替」として評価されます。

世界的に金利が下がると、相対的に利回りの高いREITが投資対象として見直されやすくなります。
米利下げは日本国内のJ-REITにも資金流入を促す要因になります。

円高によるコスト減効果で利益が改善しやすく、個人消費の安定が支えとなります。
輸入食材・日用品を扱う企業にとって追い風となる場面が多いでしょう。

利下げがすべての企業にプラスとは限りません。

金利の低下で利ざやが縮小し、収益性が悪化しやすくなります。
世界的な金利低下局面では、金融セクター全体の評価が下がる傾向もあります。

2025年後半の市場展開について、以下の3つのシナリオが考えられます。

利下げを通じて米景気が緩やかに回復。内需株やREITが底堅く推移する。

利下げの効果が弱く、株安・円高が進行。外需株や成長株は大きく調整。

資金がリスク資産に戻り、グロース株・輸出株が反発。相場全体が上昇基調へ。

アメリカの利下げは、日本市場にも多面的な影響を与えます。
為替の動き、業種ごとの恩恵やリスクを見極めたうえで、以下を意識したポートフォリオ構築が求められます。

不確実性の高い時期だからこそ、情報と戦略を武器に、落ち着いた判断を積み重ねていきましょう。